マーク・クニベルティ: 経済政策の綱引き

Aug 30, 2023

マーク・クニベルティ

『マネー・マターズ』の読者は、インフレ問題を抑制するには、連邦準備制度が金融システムから流動性を引き上げる必要があることをご存知でしょう。 分かりやすく言えば、新型コロナウイルス感染症の閉鎖による経済的ダメージを軽減するために、あらゆる町、都市、州に何兆ドルも注ぎ込まれたため、現在ではそのすべてのドルが航空旅行から動物園の入場料、そしてその間のあらゆるものの価格を追い上げているのが目に見えています。 。

中央銀行家が大量の紙幣を印刷すれば、必ずインフレが起こるというのは周知の事実です。 メキシコペソを思い浮かべてください。

そこで現在、FRBは金融手段を利用してドルをかき集め、消費者需要を抑え、経済にブレーキをかけ、物価の急速な上昇を抑えようとしている。

FRBの手段には、金利の引き上げ、銀行システムからの資金の排除、信用枠の引き締め、そして支出を削減するようワシントンを説得することが含まれる。

FRBは1年以内に金利をゼロ近くから5％近くまで引き上げ、他の金融手段を活用することで、ある程度の改善が見られ始めている。 インフレ率は低下し、株式市場は一部下落し、経済は確かに減速している。

FRBは進展したとはいえ、他にも起こったことと戦っており、それが自らの仕事をさらに困難にしている。

ワシントンには自由資金の蛇口を閉めるつもりはなく、過去12カ月でさらに5兆ドルほどをアメリカの街頭に投げ込んだ。 ワシントンの財政責任の欠如は、FRBのジェローム・パウエル長官が髪を引っ張ったに違いない。 彼がシステムから資金を排除しようとしている一方で、ワシントンはそれを元に戻そうとしている。

また、トム、ディック、メアリー、ハリー全員に支払われた寛大な新型コロナウイルスの支払いから得たお金は贅沢なものであり、消費者は新型コロナウイルス感染症の影響で蓄えられた巨額の貯蓄を使い果たしているということにも気づいています。 閉じ込められていたため、自由に使えるお金を使える場所はほとんどありませんでしたが、閉鎖の大失敗がなくなった今では（ありがたいことに）、人々は外出し、お金を使う気分になっています。 そして彼らは支出をしているのです。

FRBの取り組みをさらに悪化させているのが、最近の銀行破綻の急増だ。

単一銀行の破綻が銀行システム全体にパニックを引き起こす可能性があることを認識したFRBは、銀行を救済するために（私たちが知っている限りで）約3000億ドル規模の印刷機を再び稼働させる必要がありました。

いつもそうであるように、その資金の一部は株式市場に流れ込んだ。 株式市場は金融システムの遊び場です。 銀行に数十億円を渡すと、駄菓子屋に行く現金に潤った子供のように、銀行は手っ取り早く利益を得るという甘い味を楽しむために、少なくともその一部をウォール街に注ぎ込むのが待ちきれません。 うんざりするのはわかっています。

まずワシントンはさらに数兆ドルを献金することでFRBの努力に対抗し、今度はパウエル自身が一部の不注意な銀行を救うためにマスコミを煽らざるを得なくなっている。

過去数カ月間、株式市場が好調だったのも不思議ではない。

最近の株式市場の上昇がFRBの銀行救済と同時に起こったのは偶然でしょうか?

私はウォール街に関しては偶然など存在しないと常々言ってきました。 あなたがやる前に物事を知っていて、それからお金を稼ぐ人だけがいます。

私は、インフレは今後も継続し、すぐには解消されないとの予測を支持します。 理由は簡単で、歴史がそれを裏付けています。

FRBが利上げするとき、彼らには何かを破ったという歴史がある。 実際、FRBは最終的に何かを打破するまで金利を引き上げると言われています。

そして、彼らが何かを壊したとき、彼らはインフレの戦いを後退させ、壊したものを元に戻すために金利を引き下げ、再び紙幣を印刷しなければなりません。

実際、彼らはすでにいくつかの銀行を破り、それに応じてお金の栓を開けました。

次に、再び金利引き下げを強いられる前に、おそらく何か別の措置を打ち出すだろう。

そして、彼らがそうするとき、彼らはさらに多くの紙幣を印刷し、再び金利を引き下げるでしょう。 そして、インフレが意味のある水準まで後退する前に、彼らはそうするだろうと私は予想します。

つまり、アスピリンを買いだめしておいてほしいと思います。なぜなら、頭痛が起こるほかに、その頃には新しいアスピリンのボトルには 20 ドル以上の値段がかかることになるからです。

「市場を監視しているので、そうする必要はありません」

この記事はマーク・クニベルティの意見を表明したものであり、投資アドバイスや有価証券の売買の推奨を意図したものではなく、銀行、投資会社、RIA、このメディア、そのスタッフ、会員、引受会社の意見を表すものでもありません。 。 Cuniberti 氏は、1979 年に優等で経済学の学士号を取得し、カリフォルニア保険免許番号 0L34249 を取得しています。 彼の保険代理店は BAP INC. で、連絡先は (530)559-1214 です。 マークは、2021 年に郡の最優秀財務アドバイザーに選ばれました。電子メール: [email protected]

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